Ngày 114: Cuối cùng Nextdoor cũng tìm ra cách bán những gì mình biết
Nextdoor vừa ra mắt tính năng Trí tuệ Khu phố (Neighborhood Intelligence), và tôi nghĩ đây có thể là một trong những bước phát triển quan trọng nhất mà tôi đã thấy trong nghiên cứu trường hợp kéo dài 114 ngày này.
Ý tưởng cơ bản khá đơn giản: Nextdoor đã dành 15 năm để xây dựng một bộ sưu tập khổng lồ thông tin cấp khu phố. Giờ đây, họ đang biến thông tin đó thành một sản phẩm dành cho nhà quảng cáo.
Nextdoor cho biết nền tảng Trí tuệ Khu phố của họ lập bản đồ khoảng 350.000 khu phố và phân tích các tín hiệu bao gồm hoạt động của hàng xóm, thông tin hộ gia đình và hoạt động ở cấp độ khu phố. Điều này cung cấp cho các nhà quảng cáo cái nhìn chi tiết hơn nhiều so với việc nhắm mục tiêu theo mã ZIP truyền thống. Nextdoor Business
Điều đó có tiềm năng rất lớn.
Và điều đó đưa tôi trở lại với điều mà tôi đã nói từ lâu:
Dữ liệu có giá trị
Trong nhiều năm qua, chính những người hàng xóm đã cung cấp các cuộc trò chuyện, đề xuất, đánh giá, ý kiến và kiến thức địa phương, giúp Nextdoor trở nên hữu ích.
Giờ đây, Nextdoor đang đóng gói thông tin về khu phố thành một thứ mà các nhà quảng cáo có thể sử dụng.
Đó là chuyện kinh doanh.
Nhưng đây là câu hỏi của tôi:
Tại sao lại mất đến 15 năm?
Nextdoor đã hoạt động từ năm 2011 và niêm yết cổ phiếu vào năm 2021. Tuy nhiên, công ty chưa bao giờ đạt được lợi nhuận theo chuẩn mực kế toán GAAP. Ngay cả sau những cải thiện gần đây, quý 2 năm 2026 vẫn ghi nhận khoản lỗ ròng 2 triệu đô la, mặc dù doanh thu đạt mức kỷ lục 75 triệu đô la và EBITDA điều chỉnh là 10 triệu đô la. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch
Đó là một khoảng thời gian quá dài để sở hữu một tài sản tiềm năng độc đáo mà không tìm ra cách biến nó thành lợi nhuận bền vững.
Đừng chỉ đổ lỗi cho CEO hiện tại
Thật dễ dàng để đổ lỗi cho Nirav Tolia.
Ông trở lại vị trí CEO vào năm 2024 và được giao nhiệm vụ vực dậy công ty.
Nhưng như vậy thì quá dễ.
Nirav là người sáng lập Nextdoor và điều hành công ty trong nhiều năm trước khi rời khỏi vị trí CEO. Sau đó, ông quay trở lại.
Vậy nên đây không chỉ đơn giản là:
“Vị CEO mới vẫn chưa hiểu ra vấn đề.”
Công ty đã có 15 năm để tìm ra thị trường ngách, tận dụng lợi thế và tạo ra giá trị bền vững cho cổ đông.
Giờ đây, có lẽ chúng ta đang nhìn thấy một con đường rõ ràng hơn.
Khu phố có thể là điểm đặc biệt
Đó là điều khiến tôi hứng thú với Trí tuệ Khu phố.
Nextdoor không cần phải đánh bại Google trong mọi thứ.
Nó không nhất thiết phải đánh bại Meta ở mọi mặt.
Nó không nhất thiết phải trở thành một nền tảng mạng xã hội thông thường khác.
Có lẽ cơ hội còn hẹp hơn nhiều:
Sở hữu trí thông minh ở cấp độ khu phố.
Nextdoor cho biết biểu đồ khu phố của họ cung cấp độ chi tiết địa lý gấp khoảng 12 lần so với việc nhắm mục tiêu theo mã ZIP trong các khu vực được phủ sóng, và các chiến dịch thử nghiệm của họ đã cho thấy sự gia tăng về nhận diện thương hiệu, khả năng ghi nhớ quảng cáo và mức độ yêu thích so với việc nhắm mục tiêu theo mã ZIP. Investing.com
Nếu các nhà quảng cáo sẵn sàng trả tiền cho lợi thế đó, thì chúng ta mới thực sự bàn đến vấn đề chính.
Đó chính là phân khúc thị trường ngách mà tôi muốn Nextdoor chiếm lĩnh.
Và sau đó là cổ tức
Tôi không nói rằng Nextdoor nên trả cổ tức vào ngày mai.
Công ty cần tiếp tục đầu tư, cải thiện lợi nhuận và xác định cách sử dụng vốn hiệu quả nhất.
Nhưng cuối cùng, đó là câu hỏi dành cho các cổ đông:
Liệu công ty này có thể liên tục tạo ra đủ lợi nhuận để trả cổ tức cho những người đã đầu tư vào nó hay không?
Việc phê duyệt mua lại cổ phiếu trị giá 100 triệu đô la đã cho thấy việc hoàn trả vốn cho cổ đông là một phần trong cuộc thảo luận. (Simply Wall St)
Tôi muốn bước tiếp theo là đạt được lợi nhuận bền vững.
Rồi một ngày nào đó, có lẽ sẽ có cổ tức.
Vì doanh thu không phải là đích đến cuối cùng.
Lợi nhuận là điều quan trọng.
Ngày 114
Đây chính là điều trớ trêu.
Tôi đã dành 114 ngày để yêu cầu Nextdoor cung cấp thông tin chi tiết về nghiên cứu Insights của họ.
Giờ đây, Nextdoor đang công bố một sản phẩm mà về cơ bản có nội dung như sau:
Dữ liệu về khu vực lân cận của chúng ta rất có giá trị.
Tôi đồng ý.
Tôi đã nói điều đó rồi.
Điểm khác biệt là Nextdoor hiện đang cố gắng chứng minh điều đó trên thị trường.
Tốt.
Giờ hãy chứng minh cho tôi thấy đây không chỉ là một sản phẩm thú vị khác mà thôi.
Hãy chứng minh cho tôi thấy Nextdoor có thể biến 15 năm kinh nghiệm thu thập thông tin khu phố thành một mô hình kinh doanh bền vững và sinh lời.
Vì đó là điều mà các cổ đông cần nhất.
Không chỉ là dữ liệu.
Kết quả.
Và có lẽ—cuối cùng—Nextdoor đã tìm thấy được thị trường ngách của mình.
👉 NielFlamm.com/blog